2021或将持续平稳复苏:澳门博彩行业跟踪研究(20201203) - 12月 3, 2020 (6 页)
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韩卫东
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澳门博彩行业2020年经受了严重冲击,四季度从谷底开始明显回升。展望2021年,我们认为行业的复苏进程或将呈现持续而平稳的特征,在较短时间内快速恢复的可能性并不大。此外,我们预计至2021年四季度,行业毛收水平或能恢复至2019年同期的65-75%。相关主要品种的收入及盈利水平亦将随之逐步恢复。暂维持行业中性评级。具体品种方面,建议重点关注财务状况稳健且明年有新娱乐设施开业的银河娱乐(00027.HK),以及同样有全新娱乐设施即将开业、中长期增长空间较佳的澳博控股(00880.HK)。
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新城悦服务(1755.HK):看好公司未来两年业绩持续高成长,上调目标价 - 9月 7, 2020 (6 页)
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徐进
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截至2020年6月30日,公司在管面积约为7120万平方米,较2019年末增加1100万平方米;合约面积约为1.67亿平方米,较2019年末增加1420万平方米。公司合约面积与在管面积的比率维持在2.35的高水平,显示出公司未来两年业绩仍具备高速增长潜力。我们上调公司2020——2022年归母净利润至4.23亿、6.56亿、9.90亿元,对应EPS为0.52元、0.80元、1.21元。给予公司2021年PE33X,对应目标价30港元,维持“买入”的投资评级。
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