Guosen Securities (HK)  
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辉山乳业 (6863 HK) 消费零售
分析师 建议 目标股价 上升/下降(%)
国信香港研究团队覆盖 中性 HKD1.60 292.9
总市值(十亿港元/十亿美元) 日均成交额(百万美元) 收盘 9月 17 52周最高/最低(港元)
5.7/0.7 0 HKD0.42 0.4 - 0.4
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股票数据
 一天一周一个月三个月六个月一年从月初从年初
绝对回报 (%) 0 0 0 0 0 0 0 0
绝对回报 (美元, %) 0.03 0.29 0.33 0.21 0.42 0.35 0.32 0.19
相对于 HSI 回报 (%) 1.23 (0.40) (4.10) 1.60 7.66 0.53 (4.14) (3.65)
 
最新五个研究报告
下面包含5个最新的研究报告,请到研究报告存库页面检索所有相关文件。
 
中国辉山乳业控股有限公司(6863 HK/中性): 盈利遜于预期 - 6月 24, 2015 (2 页)  
辉山于6月12日发出盈利预警并于6月22日公布2015财年的业绩。营业额同比增长11%至人民币39亿,但核心利润同比下降25%至人民币9亿。营业额低于我们和彭博预测9%/12%,而核心利润低于我们和彭博预测25%/30%。盈利逊于预期主要是由于销售费用增加,毛利率降低和融资成本增加。我们下调了FY16-18E的核心盈利预测23%/15%/14%。维持中性评级,并下调目标价至港币1.65元。

中国乳制品行业: 最坏时期已经过去 - 5月 7, 2015 (5 页)  
中国原奶价格从一四年二月一直下跌,导致乳制品行业前景黯淡。考虑到奶粉进口减少及过多的库存水平改善,我们预计中国原奶价格于今年四季度反弹,並利好上游的原料奶生产商。我们首次覆盖中国乳制品行业, 並予現代牧业买入评级, 辉山乳业及合生元中性評级。

中国辉山乳业控股有限公司 (6863 HK/中性): 短期逆风 - 5月 7, 2015 (2 页)  
我们相信,辉山上游业务将保持稳定,但其液态奶销量增长可能逊于预期。由于公司计划在中国东北以外扩展,未来三年的销售费用将维持在较高水平。此外,与FrieslandCampina 合资和新增产能的正面影响只能在一七财年反映。我们首次覆盖辉山并给于中性评级,目标价 $1.75港元。

中国辉山乳业 (6863 HK): 会议紀要 - 7月 30, 2014 (3 页)  
我們最近会见了中国輝山乳业控股有限公司的投资者关系部副总监。輝山乳业主要在中国从事奶牛养殖,液态奶和奶粉生产。根據彭博數据,该公司目前市盈率为11.9 倍15PE。


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