Guosen Securities (HK)  
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威胜集团 (3393 HK) 工业
分析师 建议 目标股价 上升/下降(%)
国信香港研究团队覆盖 中性 HKD3.80 29.7
总市值(十亿港元/十亿美元) 日均成交额(百万美元) 收盘 9月 17 52周最高/最低(港元)
2.9/0.4 0.4 HKD2.93 2.5 - 4.5
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股票数据
 一天一周一个月三个月六个月一年从月初从年初
绝对回报 (%) (3.30) (4.87) 15.35 (0.34) (32.02) (26.93) 4.27 (23.10)
绝对回报 (美元, %) (3.28) (4.60) 15.74 (0.13) (31.73) (26.68) 4.60 (22.95)
相对于 HSI 回报 (%) (2.07) (5.27) 11.25 1.26 (24.36) (26.40) 0.13 (26.75)
 
最新五个研究报告
下面包含5个最新的研究报告,请到研究报告存库页面检索所有相关文件。
 
威胜集团控股有限公司 (3393 HK) 增长平缓,毛利和应收账款仍为担忧 - 3月 21, 2016 (2 页)  
威胜15 财年4.24 亿人民币的净利润(同比减少12%)基本与我们 的预测相符。受ADO、海外业务以及智能水表强劲增长的推动,我 们预期16 至18 财年的营收将按8-15%年复合增长且毛利率将保持 稳定,带动盈利按11-15%年复合增长。我们主要顾虑是国内AMI 业务的可见度以及应收账款的迅速上升。我们将16/17 财年预测下 调3%,并维持目标价于4.50 港元。保持中性评级。

020216_威胜集团 (3393 HK) 15下半财年受经济疲软打击 - 2月 2, 2016 (2 页)  
威胜集团召开电话会议并更新了近期业绩状况以回应其股价的大幅 下跌(2016 年初至今:50%)。在最坏的情况下,公司的15 财年 净利润可能下降至4 亿人民币(同比下降40%,对比市场预期的同 比增长23%)。我们将15 至17 财年核心净利润预测下调27-30%以 反映AMI 及毛利率的走弱前景。同时,我们下调目标价至4.46 港 元, 基于7.7 倍16 财年市盈率,较过去3 年预估市盈率低1 个标 准差,降至中性评级(从买入评级)。就目前公司股价我们预期其 下行空间已经不大,但仍需16 财年更多复苏迹象以重拾信心。

012516_威胜集团(3393 HK) 沿着供应链前进 - 1月 28, 2016 (2 页)  
我们转让覆盖予谢嘉熙,威胜是中国智能电表及高级测量基础设施 (AMI)顶级供应商。我们重新予以买入评级,基于16 财年11 倍 市盈率(目前7 倍)调整目标价至HKD8.87(上升空间:48%)。 公司在高级配电运行(ADO)业务上增速强劲,我们预计将推动公 司14 至17 财年每股盈利16%的年复合增长。同时,我们看好威胜 4-5%的股息率。其它催化剂包括为海外公共事业AMI 及ADO 业务快 速拉升,以及国内智能水表的高速增长。

012516工业-能源效率 碳排放承诺拉动未来数年增长 - 1月 25, 2016 (2 页)  
中国已向全球承诺一系列长期气候变化目标,大力推动其十三五气 候政策规划落地。我们预期这将带动投资流向(1)智慧电网的配 电自动化;(2)新老建筑的节能升级。目前能效解决方案供应商 16 财年平均市盈率位于较低的9 倍。我们给予威胜集团、博耳电 力、同方泰德及擎天软件买入评级,我们认为以上公司将从不同方 面获利于中国碳排放承诺拉动的能源经济。

企业研讨会系列三 - 12月 11, 2015 (2 页)  
谨此感谢投资者的鼎力支持,让我们的企业研讨会系列得以完满举行。今个系 列的研讨会共有三个系列,系列三于2015 年11 月19 日在香港办事处成功举 行,吸引至少50 名投资者及6 家企业参与,安排会面18 场。最後,谨此衷心 感谢销售部、企业及客户关系部以及研究部的不懈努力。


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