Guosen Securities (HK)  
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分析师 建议 目标股价 上升/下降(%)
总市值(十亿/十亿美元) 日均成交额(百万美元) 收盘 52周最高/最低()
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股票数据
 一天一周一个月三个月六个月一年从月初从年初
绝对回报 (%) (3.26) (27.84) (10.60) (6.43) 60.20 156.73 (7.83) 82.05
绝对回报 (美元, %) (3.26) (27.84) (10.61) (6.42) 59.61 155.88 (7.83) 81.22
相对于 HSI 回报 (%) (3.68) (23.77) (7.17) 5.63 72.74 157.21 (3.03) 91.09
 
最新五个研究报告
下面包含5个最新的研究报告,请到研究报告存库页面检索所有相关文件。
 
Kingdee Intl Sft (268 HK) Clear turnaround timeline; Fairly Valued - 6月 11, 2018 (6 页)  
This report marks the transfer of coverage to Raymond Lam. Kingdee (KD) is the first mover to China cloud market and topped SaaS ERP market with 18% shares. On 15th May, it announced its strategic cooperation with China Greatwall (CG) on the adaptation of KD’s cloud service to China’s domestic-developed computing platform. We are upbeat with KD’s migration to cloud computing with promising turnaround schedule while keeping its robust ERP business advantage. Maintain NEUTRAL with our higher SOTP-PT at HKD8.60, implying a 46.8x FY19F P/E, already at 1.6x PEG.

金蝶国际 (268 HK) 业绩符合预期,估值合理 - 8月 19, 2016 (7 页)  
金蝶发布16 上半年实际净利润(扣除一次性税务收益及以股份为 基础的付款)为人民币1.16 亿,符合我们预测。我们上调15-18 财年实际净利润年复合增长率的预测,由29%上调至38%,以计入 出售录得亏损的云业务以及营收增长改善导致盈利能力提升的因素。 我们将估值向前滚动至17 财年,预测市盈率为25 倍,接近IT 服 务同业中位值,目标价由2.2 港元上调至2.8 港元。维持中性评级。

金蝶国际 (268 HK) 重新聚焦ERP 业务 - 7月 29, 2016 (4 页)  
7月28日,金蝶公布终止与前海百递及云之家的合约安排以及出售上海金蝶医疗的全部股权。据此,金蝶将会收取净收益人民币1.39 亿,主要由白金投资支付,而白金投资由金蝶主席徐少春先生全资拥有。上述交易事项后,金蝶将继续保留于云之家的15%权益。

金蝶国际 (268 HK) 前景黯淡 - 7月 14, 2016 (6 页)  
我们下调金蝶国际的评级至中性,主要原因包括:一、受竞争加剧 和变现模式减少所拖累,预测 16-18 财年云业务营收增长较预期慢; 二、未来金蝶的利润将受到研发成本侵蚀。为反映以上因素,我们 下调 16-18 财年实际利润预测 15-19%。考虑到金蝶的 ERP 业务增 长较预期更好,我们维持维持 16 财年预测市盈率 27 倍不变,将目 标价由 3.03 港元下调至 2.2 港元。

金蝶国际 (268 HK)_坚定看好云业务 - 3月 18, 2016 (2 页)  
金蝶2015 财年实际盈利为2.12 亿人民币,低于市场/我们的预测 3%/8%。由于国内宏观不利因素,尤其是对于中小企业的影响,我 们下调16 至17 财年的收入及盈利的预测。但鉴于其用户群体收获 强劲增长,我们对金蝶的云业务仍表示乐观。我们预计公司15 至 18 财年的实际盈利按17%年复合增长。重申买入评级,予以新目标 价3.03 港元(上次目标价3.41 港元)。主要风险为中小企业继续受 宏观影响以及高于预期的运营成本。


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