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长城汽车
(2333 HK)
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汽车
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| 分析师
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建议
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目标股价
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上升/下降(%)
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国信香港研究团队覆盖
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买入 |
HKD19.30 |
275.4 |
| 总市值(十亿港元/十亿美元)
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日均成交额(百万美元)
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收盘
1月 16
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52周最高/最低(港元)
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58.8/7.5 |
20.6 |
HKD5.15 |
4.0
-
9.9 |
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Report Viewer Configuration Error
The Report Viewer Web Control HTTP Handler has not been registered in the application's web.config file. Add <add verb="*" path="Reserved.ReportViewerWebControl.axd" type = "Microsoft.Reporting.WebForms.HttpHandler, Microsoft.ReportViewer.WebForms, Version=11.0.0.0, Culture=neutral, PublicKeyToken=89845dcd8080cc91" /> to the system.web/httpHandlers section of the web.config file, or add <add name="ReportViewerWebControlHandler" preCondition="integratedMode" verb="*" path="Reserved.ReportViewerWebControl.axd" type="Microsoft.Reporting.WebForms.HttpHandler, Microsoft.ReportViewer.WebForms, Version=11.0.0.0, Culture=neutral, PublicKeyToken=89845dcd8080cc91" /> to the system.webServer/handlers section for Internet Information Services 7 or later.
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Report Viewer Configuration Error
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Report Viewer Configuration Error
The Report Viewer Web Control HTTP Handler has not been registered in the application's web.config file. Add <add verb="*" path="Reserved.ReportViewerWebControl.axd" type = "Microsoft.Reporting.WebForms.HttpHandler, Microsoft.ReportViewer.WebForms, Version=11.0.0.0, Culture=neutral, PublicKeyToken=89845dcd8080cc91" /> to the system.web/httpHandlers section of the web.config file, or add <add name="ReportViewerWebControlHandler" preCondition="integratedMode" verb="*" path="Reserved.ReportViewerWebControl.axd" type="Microsoft.Reporting.WebForms.HttpHandler, Microsoft.ReportViewer.WebForms, Version=11.0.0.0, Culture=neutral, PublicKeyToken=89845dcd8080cc91" /> to the system.webServer/handlers section for Internet Information Services 7 or later.
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| | | | | | | | | | | | 年度截止12月31日 (百万人民币) | 2011A | 2012A | 2013A | 2014E | 2015E | 2016E | | 营业额 | 30,089 | 43,160 | 56,784 | 62,599 | 84,714 | 99,299 | | 经营盈利 | 4,077 | 6,716 | 9,777 | 9,479 | 13,430 | 16,062 | | 净利润 | 3,371 | 5,692 | 8,224 | 8,042 | 11,518 | 13,748 | | 实际盈利 | 3,371 | 5,692 | 8,224 | 8,042 | 11,518 | 13,748 | | 每股实际盈利 (人民币) | 1.20 | 1.87 | 2.70 | 2.64 | 3.79 | 4.52 | | 每股股息 (人民币) | 0.19 | 0.57 | 0.82 | 0.80 | 1.14 | 1.36 | | 每股账面价值 (人民币) | 5.95 | 7.07 | 9.20 | 11.00 | 13.65 | 16.81 | | 市盈率 (x) | 3.7 | 2.4 | 1.6 | 1.7 | 1.2 | 1.0 | | 股息率 (%) | 4.4 | 12.9 | 18.5 | 18.0 | 25.6 | 30.5 | | 市净率 (x) | 0.7 | 0.6 | 0.5 | 0.4 | 0.3 | 0.3 |
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| - 损益表 |
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| - 资产负债表 |
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| - 财务比率 |
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| - 杜邦分析 |
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| - 现金流 |
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| 股票数据
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| | 一天 | 一周 | 一个月 | 三个月 | 六个月 | 一年 | 从月初 | 从年初 |
| 绝对回报 (%) |
3.21
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9.34
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8.65
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11.96
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(1.72)
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(45.96)
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14.70
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14.70
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| 绝对回报 (美元, %) |
3.20
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9.26
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8.24
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11.85
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(1.65)
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(46.10)
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14.53
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14.53
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| 相对于 HSI 回报 (%) |
2.94
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7.68
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5.56
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6.30
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4.02
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(30.28)
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10.61
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10.61
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| 最新五个研究报告
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下面包含5个最新的研究报告，请到研究报告存库页面检索所有相关文件。
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长城汽车 (2333 HK/买入): 多级引擎同时启动 - 3月 23, 2015 (2 页)
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长城汽车2014财年的业绩和1月26日公布的业绩快报没有太大差异。亮点在于：1）H8将会在上海车展重新发布；2）Coupe C将在2015年中发布；3）H7将在2015年底发布；4）H2/H6的自动挡版本将很快推出。我们认为长城汽车借助全新以及半新车型，将在2015年进入非常强劲的产品周期。提升15/16财年净利润预测6.2%/8.5%，将目标价从55.0港元提升至58.0港元，维持买入。
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汽车: 押注旧赢家 - 2月 11, 2015 (10 页)
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虽然2014年中国汽车市场增速有所放缓，但是强势品牌以及强势的细分市场依然跑赢大市，最好的例子是德系品牌以及SUV市场。在宏观经济放缓、大型整车集团下调增长目标以及产能继续扩张的背景下，2015年的乘用车市场是充满挑战的。我们认为市场的热点依然是SUV以及豪华车市场。我们喜欢东风集团股份以及长城汽车，因为他们的SUV产品较多，喜欢华晨中国/宝信汽车/正通汽车，因为他们与豪华品牌相关，而对日系以及自主品牌较为集中的广汽集团/大昌行/吉利汽车保持谨慎。
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长城汽车 (2333 HK/买入): SUV巨头起舞 - 2月 11, 2015 (2 页)
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我们估计长城汽车在2014年是国内最大的SUV提供商，进一步彰显其在SUV市场的领先地位。在2015年，公司依然处于强劲的产品周期，H6/H2/H1/H9/Coupe C等产品会驱动公司维持高速增长以及良好的财务表现。我们相信公司做好了准备迎接A0级SUV市场爆发性增长的准备。公司是国信香港覆盖中增长最快的汽车企业，提升目标价至55.0港元，相当于12.3x 2015PE，维持买入评级。
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