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广汽集团
(2238 HK)
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汽车
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| 分析师
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建议
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目标股价
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上升/下降(%)
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国信香港研究团队覆盖
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中性 |
HKD4.90 |
(31.6) |
| 总市值(十亿港元/十亿美元)
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日均成交额(百万美元)
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收盘
5月 24
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52周最高/最低(港元)
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110.1/14 |
41.6 |
HKD7.21 |
6.8
-
10.6 |
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Report Viewer Configuration Error
The Report Viewer Web Control HTTP Handler has not been registered in the application's web.config file. Add <add verb="*" path="Reserved.ReportViewerWebControl.axd" type = "Microsoft.Reporting.WebForms.HttpHandler, Microsoft.ReportViewer.WebForms, Version=11.0.0.0, Culture=neutral, PublicKeyToken=89845dcd8080cc91" /> to the system.web/httpHandlers section of the web.config file, or add <add name="ReportViewerWebControlHandler" preCondition="integratedMode" verb="*" path="Reserved.ReportViewerWebControl.axd" type="Microsoft.Reporting.WebForms.HttpHandler, Microsoft.ReportViewer.WebForms, Version=11.0.0.0, Culture=neutral, PublicKeyToken=89845dcd8080cc91" /> to the system.webServer/handlers section for Internet Information Services 7 or later.
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Report Viewer Configuration Error
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Report Viewer Configuration Error
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| | | | | | | | | | | | 年度截止12月31日 (百万人民币) | 2011A | 2012A | 2013A | 2014E | 2015E | 2016E | | 营业额 | 10,984 | 12,964 | 18,824 | 22,376 | 26,038 | 29,775 | | 经营盈利 | (225) | (1,164) | (848) | (504) | (78) | 60 | | 净利润 | 4,272 | 1,134 | 2,653 | 3,185 | 3,568 | 3,985 | | 实际盈利 | 4,272 | 1,134 | 2,653 | 3,185 | 3,568 | 3,985 | | 每股实际盈利 (人民币) | 0.69 | 0.18 | 0.41 | 0.49 | 0.55 | 0.62 | | 每股股息 (人民币) | 0.21 | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.14 | 0.15 | | 每股账面价值 (人民币) | 4.75 | 5.07 | 5.18 | 5.50 | 5.91 | 6.38 | | 市盈率 (x) | 9.1 | 34.4 | 15.4 | 12.8 | 11.5 | 10.3 | | 股息率 (%) | 3.3 | 1.5 | 1.6 | 1.9 | 2.2 | 2.4 | | 市净率 (x) | 1.3 | 1.3 | 1.2 | 1.2 | 1.1 | 1.0 |
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| - 损益表 |
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| - 资产负债表 |
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| - 财务比率 |
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| - 杜邦分析 |
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| - 现金流 |
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| 股票数据
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| | 一天 | 一周 | 一个月 | 三个月 | 六个月 | 一年 | 从月初 | 从年初 |
| 绝对回报 (%) |
1.55
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(4.76)
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(21.89)
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(27.10)
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(8.15)
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(27.38)
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(14.47)
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(7.68)
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| 绝对回报 (美元, %) |
1.56
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(4.73)
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(21.94)
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(27.10)
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(8.42)
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(27.39)
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(14.51)
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(7.87)
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| 相对于 HSI 回报 (%) |
1.23
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(2.64)
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(13.66)
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(22.02)
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(13.65)
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(16.31)
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(6.58)
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(13.52)
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| 最新五个研究报告
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下面包含5个最新的研究报告，请到研究报告存库页面检索所有相关文件。
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广汽集团（02238.HK）：日系稳健增长，自主陷入调整 - 5月 24, 2019 (10 页)
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我们预测公司2019年并表收入将出现个位数的下滑，并预测归母净利润约96亿元人民币，将较2018年下滑约11.7%。此外，我们预测2020年公司归母净利润将恢复正增长。公司港股2019年5月20日收盘价为7.32元，静态PE约为6.5倍，对应我们的2019年预测业绩PE约为6.8倍。考虑到公司旗下广汽乘用车目前销量状况表现不佳，中短期存在较明显的盈利压力，并且就目前来看，国内车市销量下滑状况尚未改观，因此我们认为在目前环境下，公司估值出现明显修复的概率并不大。暂给予中性评级。
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存量时代分化将成常态，新能源车或继续爆发 - 12月 28, 2018 (13 页)
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乘用车销量转跌，存量市场时代或已来临
2018年前11月，国内乘用车累计销售2147.8万辆，累计同比增速从上半年的4.6%，一路下滑至前11月的-2.77%。2018全年负增长几乎已成定局。这将是自1990年以来国内乘用车市场首次出现全年销量负增长。
分车型看，轿车其实从2013年就已经进入“存量市场阶段”，而SUV车型则是近年来国内乘用车销量增长几乎唯一的推动力。而到2018年，SUV车型这唯一动力也开始熄火。
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汽车: 押注旧赢家 - 2月 11, 2015 (10 页)
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虽然2014年中国汽车市场增速有所放缓，但是强势品牌以及强势的细分市场依然跑赢大市，最好的例子是德系品牌以及SUV市场。在宏观经济放缓、大型整车集团下调增长目标以及产能继续扩张的背景下，2015年的乘用车市场是充满挑战的。我们认为市场的热点依然是SUV以及豪华车市场。我们喜欢东风集团股份以及长城汽车，因为他们的SUV产品较多，喜欢华晨中国/宝信汽车/正通汽车，因为他们与豪华品牌相关，而对日系以及自主品牌较为集中的广汽集团/大昌行/吉利汽车保持谨慎。
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