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分析师 建议 目标股价 上升/下降(%)
总市值(十亿/十亿美元) 日均成交额(百万美元) 收盘 52周最高/最低()
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股票数据
 一天一周一个月三个月六个月一年从月初从年初
绝对回报 (%) 0 0 (14.42) (26.81) (36.95) (26.81) (10.49) (24.59)
绝对回报 (美元, %) (0.01) (0.05) (14.36) (26.71) (36.88) (27.17) (10.62) (24.83)
相对于 HSI 回报 (%) (0.42) 0.93 (7.68) (18.06) (20.19) (17.58) (2.48) (10.02)
 
最新五个研究报告
下面包含5个最新的研究报告,请到研究报告存库页面检索所有相关文件。
 
大昌行控股有限公司 (1828 HK/减持): 利润率低于预期,下调至减持评级 - 3月 2, 2015 (2 页)  
尽管收入有所增长,但是内地汽车业务的分部利润率大跌导致大昌行FY14的净利润倒退16.8%。售后业务服务车次的倒退有可能是长期现象,为整个4S店行业售后业务的增长敲响警钟。下调FY15/16的盈利预测24%/23%,基于大幅下跌的利润率下调至卖出评级。目标价从4.7港元下调至3.8港元,相当于8.5x 2015PE.

大昌行控股有限公司 (1828 HK): 2014年业绩预览 - 2月 26, 2015 (2 页)  
大昌行将于明天公佈2014全年业绩。我们预计大昌行2014年的收入将增长9.7%至464亿港币,净利润同比增长6.8%至9.62亿港币。4Q14的汽车业务表现在中国内地和香港都表现不佳,因此预计分部溢利率从FY13的3.6%下滑至FY14的3.1%。内地食品业务收入将增长超过25%,然而利润率很可能因为快速扩张而下降。公司较高的中高档日系车风险敞口依然是长期隐忧,维持中性评级以及4.7港元的目标价。

汽车: 押注旧赢家 - 2月 11, 2015 (10 页)  
虽然2014年中国汽车市场增速有所放缓,但是强势品牌以及强势的细分市场依然跑赢大市,最好的例子是德系品牌以及SUV市场。在宏观经济放缓、大型整车集团下调增长目标以及产能继续扩张的背景下,2015年的乘用车市场是充满挑战的。我们认为市场的热点依然是SUV以及豪华车市场。我们喜欢东风集团股份以及长城汽车,因为他们的SUV产品较多,喜欢华晨中国/宝信汽车/正通汽车,因为他们与豪华品牌相关,而对日系以及自主品牌较为集中的广汽集团/大昌行/吉利汽车保持谨慎。

大昌行控股有限公司 (1828 HK/中性): 淡化汽车经销业务 - 2月 11, 2015 (2 页)  
在1H14,由于较高的日系车风险敞口,大昌行的汽车经销业务利润率受到了压制,而我们预计利润率在2016年之前不会有明显的反弹。大昌行正在加大对食品以及消费品业务的投资,而这些业务所需资本支出相对较小,因此净负债率有望从1H14的62%下降至2016年的50%。我们微调盈利预测,轻微将目标价从4.21港元调整至4.7港元,维持中性评级。

大昌行控股有限公司 (1828 HK/中性): 增加在食品及消费品业务上的多元化经营 - 1月 21, 2015 (2 页)  
大昌行宣布以2.95 亿港元代价购买一家家电分销商70%的股权。收购价格的隐含估值为2015 年8x PE,估值较为公允。我们认为这是大昌行多元化经营的又一举措,虽然根据我们的估算,收购对于FY15 的纯利贡献度仅为3.5%。由于日系汽车经销业务比重较高,大昌行增长压力犹在。维持中性评级以及4.21 港元目标价。


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