Guosen Securities (HK)  
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吉利汽车 (175 HK) 汽车
分析师 建议 目标股价 上升/下降(%)
国信香港研究团队覆盖 中性 HKD3.30 (75.2)
总市值(十亿港元/十亿美元) 日均成交额(百万美元) 收盘 9月 17 52周最高/最低(港元)
121.1/15.5 85.7 HKD13.28 10.1 - 19.1
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股票数据
 一天一周一个月三个月六个月一年从月初从年初
绝对回报 (%) (2.92) (1.04) 22.51 7.79 (3.91) (9.78) 9.57 (3.77)
绝对回报 (美元, %) (2.90) (0.76) 22.92 8.02 (3.51) (9.47) 9.92 (3.59)
相对于 HSI 回报 (%) (1.69) (1.44) 18.41 9.40 3.75 (9.25) 5.43 (7.42)
 
最新五个研究报告
下面包含5个最新的研究报告,请到研究报告存库页面检索所有相关文件。
 
吉利汽车(00175.HK)跟踪研究:2019H1销量下滑盈利预减,维持中性评级 - 7月 24, 2019 (5 页)  
我们下调公司2019年全年盈利预测。我们预计公司2019年归母净利润约96.8亿元人民币,较2018年将出现超20%的下滑。同时预测2020年公司收入及净利润将有所恢复。若以上半年净利润同比下降40%来测算,吉利汽车(00175.HK)港股2019年7月9日收盘价对应PE(TTM)约为9.5倍,对应我们的2019年预测业绩PE约为9.7倍。这一估值水平在港股汽车行业并无优势,并且在行业仍处于负增长的情况下,预计汽车品种估值难有明显提升。维持公司中性评级。

吉利汽车(00175.HK)跟踪研究:销售继续负增长,新车型支撑销量 - 6月 17, 2019 (6 页)  
我们预测公司2019年归母净利润约133亿元人民币,较2018年将实现个位数的增长。同时预测2020年公司收入及净利润增速将有所提升。主要理由在于:高基数以及行业大环境欠佳的共同影响下,公司2019年汽车销量增速以及盈利增长将承受一定压力。公司港股2019年6月12日收盘价对应PE约为8.1倍,对应我们的2019年预测业绩PE约为7.5倍。考虑到公司销量增长情况以及预期并尚未出现明显改善,暂维持中性评级。

吉利汽车(00175.HK):2018录得较快增速,新产品有望支撑增长 - 3月 28, 2019 (6 页)  
吉利汽车近日发布2018年业绩:2018全年实现收入1066亿元人民币(下同),同比增长15%;公司股权持有人应占利润125.5亿元,同比增长18%。2018年公司共销售汽车150.1万辆(包括合营领克品牌),同比增长20%。公司在国内乘用车市场的占有率由2017年的5%上升至2018年的6.2%。总体而言公司运营效率、盈利能力较2017年略有提升。我们预测公司2019年归母净利润约133亿元人民币,较2018年将实现个位数的增长。主要理由在于:高基数以及行业大环境欠佳的共同影响下,公司2019年汽车销量增速以及盈利增长将承受一定压力。公司港股2019年3月22日收盘价对应PE约为9.3倍,对应我们的2019年预测业绩PE约为8.8倍。考虑到公司销量增长情况以及中期预期并尚未出现明显改善,我们暂维持中性评级。

吉利汽车(00175.HK)跟踪研究:一月销量恢复正常,然增速仍处低位 - 2月 19, 2019 (6 页)  
我们预测公司2018年归母净利润约135亿元人民币,同时预测2019年公司归母净利润增速将降至低双位数的水平。主要理由在于:高基数以及行业大环境欠佳的共同影响下,公司汽车销量增速以及盈利增长将承压。吉利汽车(00175.HK)港股2019年1月12日收盘价对应2018/2019年预测业绩PE分别为8.5/7.7倍,处于相对较低水平。但考虑到公司销量增长情况以及预期并未明显改善,我们暂维持中性评级。

吉利汽车(00175.HK)跟踪研究:从销量结构看吉利汽车2019增长潜力 - 12月 28, 2018 (7 页)  
11月汽车销量增速继续走低 公司2018年11月汽车销量14.17万辆,同比仅录得0.3%的微增,较10月份3.1%的月度增速进一步下滑。2018年前11月,公司累计销量达140.75万辆,同比增长28.7%


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