Guosen Securities (HK)  
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分析师 建议 目标股价 上升/下降(%)
总市值(十亿/十亿美元) 日均成交额(百万美元) 收盘 52周最高/最低()
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股票数据
 一天一周一个月三个月六个月一年从月初从年初
绝对回报 (%) (2.17) (4.73) (1.67) 24.59 3.94 18.97 0 0.39
绝对回报 (美元, %) (2.17) (4.73) (1.67) 24.60 N.A. 20.36 N.A. 0.93
相对于 HSI 回报 (%) (0.36) (0.50) 7.10 30.53 N.A. 30.27 7.41 17.70
 
最新五个研究报告
下面包含5个最新的研究报告,请到研究报告存库页面检索所有相关文件。
 
吉利汽车(00175.HK):领克品牌增长迅猛,星瑞车型潜力极大(20201211) - 12月 11, 2020 (7 页)  
公司旗下领克品牌2020年11月销量同比增长61%,连续第五个月创下月度销量历史新高。2020前11月,领克品牌累计销量同比增长28.4%。持续大增的主要原因在于:1、今年成功新推出领克05、领克06车型,带动销量走高;2、品牌及较佳的产品竞争力逐步受到市场认可。吉利汽车(00175.HK)港股2020年12月11日收盘价为22元港,对应我们的2021年预测业绩PE约为20倍。考虑到公司在中国乘用车市场的领先优势以及自主品牌龙头地位,我们认为在未来行业持续复苏过程中,公司有较大希望继续胜出。此外,公司未来中短期可能出现的A股上市继续推进、与沃尔沃合并等事项亦有望对股价形成正面影响。维持买入评级。

吉利汽车(00175.HK):长期优势地位稳固,中短期看点颇多(20200817) - 8月 21, 2020 (7 页)  
鉴于上半年盈利显著下滑将对全年盈利形成拖累,我们下调公司2020全年盈利预测。我们预测吉利汽车2020全年收入同比将出现个位数的下降,而全年股东应占利润将下降至72亿元左右。同时我们预测2021年公司收入及净利润增速将提升至双位数水平,主要理由在于:2021年行业整体增长形势可能将改善,公司2020年新推的数款车型亦有望带动市场份额持续扩大及总销量增速提升。吉利汽车(00175.HK)港股2020年8月17日收盘价为15.64元港,对应我们的2021年预测业绩PE约为15.6倍,估值仍处于合理水平。长期来看,考虑到公司在中国乘用车市场的领先优势以及自主品牌龙头地位,我们认为在未来行业持续复苏过程中,公司有较大希望继续胜出,产销规模及市场份额有望继续扩大。此外,公司未来中短期可能出现的A股科创板上市继续推进、与沃尔沃合并等事项亦有望对股价形成正面影响。维持跑赢大市评级。

吉利汽车(00175.HK):自主乘用车龙头,有望率先恢复(20200601) - 6月 5, 2020 (17 页)  
我们预测公司2020年归母净利润约85亿元人民币,较2019年将实现个位数的增长。同时我们预测2021年公司收入及净利润增速将提升至双位数水平。主要理由在于:2020年在新冠疫情影响下,公司汽车销量增长以及盈利能力将承受一定压力。而2021年行业整体增长形势可能将有所改善,公司2020年新推的数款车型亦有望带动总销量增速提升。吉利汽车(00175.HK)港股2020年6月1日收盘价对应我们的2021年预测业绩PE约为9倍。公司二级市场股价处于近三年低位。考虑到公司于中国乘用车市场的领先优势以及自主品牌龙头地位,我们认为在未来行业复苏过程中,公司有较大希望持续胜出,产销规模及市场份额有望继续扩大。上调评级至买入,建议逢低积极布局。

吉利汽车(00175.HK)跟踪研究:2019H1销量下滑盈利预减,维持中性评级 - 7月 24, 2019 (5 页)  
我们下调公司2019年全年盈利预测。我们预计公司2019年归母净利润约96.8亿元人民币,较2018年将出现超20%的下滑。同时预测2020年公司收入及净利润将有所恢复。若以上半年净利润同比下降40%来测算,吉利汽车(00175.HK)港股2019年7月9日收盘价对应PE(TTM)约为9.5倍,对应我们的2019年预测业绩PE约为9.7倍。这一估值水平在港股汽车行业并无优势,并且在行业仍处于负增长的情况下,预计汽车品种估值难有明显提升。维持公司中性评级。

吉利汽车(00175.HK)跟踪研究:销售继续负增长,新车型支撑销量 - 6月 17, 2019 (6 页)  
我们预测公司2019年归母净利润约133亿元人民币,较2018年将实现个位数的增长。同时预测2020年公司收入及净利润增速将有所提升。主要理由在于:高基数以及行业大环境欠佳的共同影响下,公司2019年汽车销量增速以及盈利增长将承受一定压力。公司港股2019年6月12日收盘价对应PE约为8.1倍,对应我们的2019年预测业绩PE约为7.5倍。考虑到公司销量增长情况以及预期并尚未出现明显改善,暂维持中性评级。


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