Guosen Securities (HK)  
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中国擎天软件 (1297 HK) 科技/通信
分析师 建议 目标股价 上升/下降(%)
国信香港研究团队覆盖 中性 HKD3.80 97.5
总市值(十亿港元/十亿美元) 日均成交额(百万美元) 收盘 9月 17 52周最高/最低(港元)
2.3/0.3 0.1 HKD1.90 1.6 - 3.0
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股票数据
 一天一周一个月三个月六个月一年从月初从年初
绝对回报 (%) (1.04) (1.04) (5.00) (18.45) (34.71) (17.39) 8.57 (6.86)
绝对回报 (美元, %) (1.02) (0.76) (4.68) (18.28) (34.43) (17.10) 8.92 (6.69)
相对于 HSI 回报 (%) 0.19 (1.44) (9.10) (16.85) (27.05) (16.86) 4.43 (10.52)
 
最新五个研究报告
下面包含5个最新的研究报告,请到研究报告存库页面检索所有相关文件。
 
中国擎天软件(1297 HK) 业绩符合预期,更多未来阻力 - 8月 9, 2016 (6 页)  
中国擎天软件公布了16上半财年实际盈利6,700万人民币,同比增长18%,低于市场全年23%同比增长的预期。主要受电子政务软件销售的推动(低利润率,高应收账款),公司总收入同比提升了21%,但税务软件及相关服务的销售仅与上年同期持平,主要来自于宏观经济与新产品更迭缓慢影响。此外,应收账款周期亦升至约400天。我们将16至18财年的实际盈利预期下调4-6%,以反映略为放缓的收入增长。我们将估值向前滚动至17财年,维持预测市盈率19倍不变,目标价上调至4.5港元(上调前:4.2港元)。维持中性评级。

中国擎天软件(1297 HK) 力求增长 - 6月 15, 2016 (6 页)  
中国擎天的近期股价表现优于其他香港软件同业,我们预期上升空 间收窄,下调评级至中性,维持16 财年19 倍预估市盈率计算,新 目标价为4.2 港元(下调前:4.78 港元)。我们于6 月13 日向公 司管理层了解最新业务发展,我们预期,公司最近公布的与阿里云 及航天信息开展的合作伙伴关系将于16 下半年开始为公司带来盈 利贡献。公司核心业务维持稳健,增长主要由碳管理和出口退税业 务驱动。由于研发支出上升和收益增长略为放缓,我们将16-18 财 年的利润预测下调12-15%。

中国擎天软件(1297 HK)关键驱动因素维持强势 - 3月 22, 2016 (2 页)  
中国擎天软件15 财年的实际盈利为人民币1.6 亿(同比+18%), 较我们预测低6%,原因是研发开支及税率上升。由于公司开始将 海外游客离境退税系统以及碳管理解决方案扩展至江苏省以外地区, 我们对公司前景维持乐观。我们维持16 财年盈利预期,同时将17 财年盈利预期上调2%,以反映15-18 财年实际盈利31%的年复合增 长率(此前预期为27%)。维持买入评级,目标价4.78 港元。

012516_擎天软件(1297 HK) 碳管理软件先行者 - 1月 28, 2016 (2 页)  
我们首予擎天软件买入评级,目标价HKD4.78(49%上升空间), 目标价基于16 财年19 倍市盈率,稍高于同业的17 倍。我们预期 公司14 至17 财年每股盈利按28%年复合增长,主要由于(1)16 财年境外游客消费退税以及(2)17 财年其碳监测平台带来的增长 动力。主要风险:(1)应收账款周期长,(2)碳管理方案采用率 低于预期。

012516工业-能源效率 碳排放承诺拉动未来数年增长 - 1月 25, 2016 (2 页)  
中国已向全球承诺一系列长期气候变化目标,大力推动其十三五气 候政策规划落地。我们预期这将带动投资流向(1)智慧电网的配 电自动化;(2)新老建筑的节能升级。目前能效解决方案供应商 16 财年平均市盈率位于较低的9 倍。我们给予威胜集团、博耳电 力、同方泰德及擎天软件买入评级,我们认为以上公司将从不同方 面获利于中国碳排放承诺拉动的能源经济。


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