Guosen Securities (HK)  
Skip Navigation Links

华晨中国汽车 (1114 HK) 汽车
分析师 建议 目标股价 上升/下降(%)
国信香港研究团队覆盖 买入 HKD17.00 (10.9)
总市值(十亿港元/十亿美元) 日均成交额(百万美元) 收盘 1月 22 52周最高/最低(港元)
96.3/12.3 44.2 HKD19.08 10.4 - 23.9
+ 财务摘要 点击图标下载Excel版本
 
- 损益表 点击图标下载Excel版本
 
- 资产负债表 点击图标下载Excel版本
 
- 财务比率 点击图标下载Excel版本
 
- 杜邦分析 点击图标下载Excel版本
 
- 现金流 点击图标下载Excel版本
 
股票数据
 一天一周一个月三个月六个月一年从月初从年初
绝对回报 (%) (1.65) (2.75) (3.15) (11.46) 13.71 66.20 (8.71) (8.71)
绝对回报 (美元, %) (1.66) (2.68) (3.18) (11.61) 13.58 64.91 (8.75) (8.75)
相对于 HSI 回报 (%) (2.08) (6.12) (12.67) (25.17) (7.59) 24.66 (16.98) (16.98)
 
最新五个研究报告
下面包含5个最新的研究报告,请到研究报告存库页面检索所有相关文件。
 
华晨中国汽车 (1114 HK): 业绩超预期,增长指引保守 - 3月 27, 2015 (2 页)  
华晨宝马的强劲盈利能力驱动公司利润增长高于我们的预测大约6%,似乎华晨宝马的盈利能力并没有因为去年底的特别返利而受到影响。虽然华晨宝马15年的销量增长目标仅为10%,我们认为这是保守的,并且预期增长会在16/17年回到20%左右的水平。维持买入评级,将目标价从18.0港元下调至17.0港元。

汽车: 押注旧赢家 - 2月 11, 2015 (10 页)  
虽然2014年中国汽车市场增速有所放缓,但是强势品牌以及强势的细分市场依然跑赢大市,最好的例子是德系品牌以及SUV市场。在宏观经济放缓、大型整车集团下调增长目标以及产能继续扩张的背景下,2015年的乘用车市场是充满挑战的。我们认为市场的热点依然是SUV以及豪华车市场。我们喜欢东风集团股份以及长城汽车,因为他们的SUV产品较多,喜欢华晨中国/宝信汽车/正通汽车,因为他们与豪华品牌相关,而对日系以及自主品牌较为集中的广汽集团/大昌行/吉利汽车保持谨慎。

华晨中国汽车 (1114 HK/买入): 着眼于更大的蛋糕 - 2月 11, 2015 (2 页)  
虽然宝马汽车在2H14的销量增速有所放缓,华晨宝马的销量一直维持强劲增长,全年销量高于公司目标3%。华晨宝马已经成为宝马在中国推行本地化战略的重大受益者。随着2015年以后每年一款新车型的推出,华晨宝马将会在2017年将其产品线翻一番。虽然我们基于更加保守的华晨宝马利润率假设下调了FY14/15/16盈利预测2.1%/6.6%/9.6%,目前的估值依然十分吸引。维持买入评级以及18.0港元的目标价。

华晨中国汽车 (1114 HK/买入): 业绩出色 - 8月 21, 2014 (2 页)  
华晨中国1H14 的净利润大幅增长79%,主要得益于华晨宝马合资公司的强劲表现。华晨宝马上半年销量增长33%,净利润增长达76%。华晨宝马的产能扩充计划正在有序推进,而持续进行的反垄断调查虽然有短期的利空,但是长期而言有利于提升豪华车的渗透率。基于华晨宝马更高的利润率假设,提升2014-2016 净利润预16%/16%/15,目标价从17.0 港元提升至18.0 港元,维持买入评级。

华晨中国汽车 (1114 HK/买入): 新的里程碑 - 7月 18, 2014 (2 页)  
中国已成为宝马最重要的市场。宝马刚刚宣布会将在中国国产的车型数量翻倍至6 款,并且华晨宝马到2014 年底的产能将增加约30%至40 万台/年。我们对于X3 的国产化尤其乐观,认为国产化之后的销量潜力是2013 年的3 倍。将目标价从16 港元提升至17 港元,维持买入评级。


CopyRight © 2009-2015 国信证券(香港)经纪有限公司版权所有