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最新行业报告
徐进
建筑工程行业:资金面、政策面持续改善,基建投资增速有望进一步回升 - 3月 4, 2019 (9 页)  
2019年宏观经济仍有调整压力,基建对冲经济下滑的确定性不断提升。资金方面,1月社会融资规模增量及新增信贷均创历史新高,持续改善;政策方面,2018下半年以来多项促基建政策陆续出台,发改委加快了基建项目审核进度。历史经验也显示经济下行压力期,基建板块个股具有超额收益。我们预计未来基础设施建设特别是铁路、轨道交通投资将提速,看好未来基建板块表现,维持行业“超配”的投资评级,建议关注中国铁建、中国中铁等公司。
 

最新公司报告
下面包含5个最新的公司报告,请到研究报告存库页面检索所有相关文件。
 
徐进
中航科工(2357.HK):大规模回购彰显公司长远发展信心 - 5月 26, 2020 (7 页)  
中航科工近日发布公告,拟回购不超过6.25亿股H股,占H股总数10%。大规模回购计划的启动,彰显管理层对公司未来发展的信心。作为香港资本市场稀缺的航空高端装备海外上市平台,我们看好公司未来资产质量的持续提升及业绩的稳步增长,暂不考虑直升机收购项目的影响,我们上调公司EPS至0.27元、0.30元、0.35元。给予公司2020年PE15倍,上调目标价至4.41港元,维持公司“买入”的投资评级。
 
徐进
中航科工(2357.HK):价值低估的港股军工龙头 - 4月 22, 2020 (18 页)  
从2009—2019年扣非后的净利润及增速来看,公司扣非后的净利润从2011年的3.38亿元到2016年的10.43亿,2011——2016年公司扣非后的净利润复合增速达25.28%,高速增长,公司估值也长期维持在30倍PE左右。在2017年之后,公司扣非后的净利润基本维持在10亿元左右,净利润的增长进入了平台期,导致近三年公司估值水平持续下行。展望未来,我们认为,随着直升机收购项目在2020年的完成,公司直升机产业链将得到进一步完善,航空整机业务资产质量将得到进一步提升, AC系列民用直升机及直20等军用机型新增订单量有望提速。航电系统产品将受益于更新替换需求及C919交付后开启的巨大市场空间,公司净利润或将重回稳步增长态势。暂不考虑直升机收购项目的影响,我们预计公司2020——2022年公司将实现收入分别为478.05、535.42、599.67亿元,归母净利润分别为15.79、17.18、18.97亿元,对应EPS为0.25元、0.28元、0.3元。给予公司2020年PE15倍,对应目标价4.1港元,给予公司“买入”的投资评级。
 
徐进
中航科工(02357.HK):打造中国航空工业直升机唯一平台 - 10月 19, 2018 (6 页)  
公司近日发布公告,与中国航空工业集团有限公司、天津保税区投资有限公司签订框架协议,拟收购中国航空工业集团、天津保税投资合计持有的中航直升机有限责任公司100%股权,交易对价尚待磋商。
 
泰坦能源技术(2188 HK)持续充电中 - 12月 16, 2015 (2 页)  
11 月17 日,发改委下发《电动汽车充电基础设施发展指南 (2015-2020 年)》,提出将充电站及充电桩数目由2014 年底的 780 座及31,000 个,到2020 年底分别增加至12,000 座及480 万 个。由于中国市场对充电设施的需求大幅上升,我们认为目前政策 十分有利泰坦能源的充电设备销售实现高速增长。尽管公司于14 财年/15 上半年录得净亏损,股票现价估值仍然享有溢价,14 财 年市净率为3.3 倍,高于香港同业平均值2.3 倍。
 
中国赛特 (153 HK): 受惠中国民生工程建设 - 8月 13, 2015 (2 页)  
中国赛特是一家综合钢结构及预制构件建筑解决方案服务供货商,总部位于江苏省宜兴市。公司致力于国内外拓展钢结构业务,同时于江苏省及周边地区的预制构件建筑市场抢占更高占有率。
 
 
           
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