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股票覆盖
安踏体育( 2020 HK) | 买入 | HKD27.6 服装和纺织产品
李宁( 2331 HK) | 买入 | HKD6 服装和纺织产品
新秀丽( 1910 HK) | 买入 | HKD33 服装和纺织产品
汇银智慧社区( 1280 HK) | 买入 | HKD73.15 分销商
敏华控股( 1999 HK) | 买入 | HKD6.8 家庭和办公产品
盛诺集团( 1418 HK) | 买入 | HKD0.94 家庭和办公产品
百丽( 1880 HK) | 中性 | HKD4.1 零售
周大福( 1929 HK) | 中性 | HKD6.51 零售
六福集团( 590 HK) | 买入 | HKD26.1 零售

最新行业报告
杨晓琴
颐海国际(1579.HK):2019年业绩符合预期,受疫情影响可控 - 4月 14, 2020 (7 页)  
颐海国际2019年业绩符合预期,收入同比增长57.9%至42.83亿元人民币(下同),净利润同比增加45.1%至7.95亿元,归母净利润7.19亿元,同比增长38.8%。每股盈利0.741元。来自独立第三方的收入占比进一步提升,达53.8%,方便速食产品收入近10亿人民币。今年受疫情影响,to B端收入受影响,但to C端的产品如方便速食等销情较平时更畅旺。随着公司产品创新不断,加上渠道精细化管理和产能扩张,未来增长空间乐观。我们的目标价68.75港币,对应50x2021年预测PE,维持“增持”评级。
 

最新公司报告
下面包含5个最新的公司报告,请到研究报告存库页面检索所有相关文件。
 
韩卫东
中升控股(00881.HK):2019逆市增长,优势有望延续(20200324) - 4月 1, 2020 (8 页)  
鉴于疫情带来的直接冲击,一季度行业整体增速大概率将显著下滑,从而拉低全年预期,我们下调公司2020年盈利预测。具体而言,我们预计公司2020年收入及利润规模将与2019年大致持平。中升控股(00881.HK)港股2020年3月24日收盘价为26.85元,对应我们的2020年预测业绩PE约为12.3倍。疫情对公司一季度经营将造成明显不利影响,但近期公司股价显著下跌已较为充分反应了这一情形。考虑到公司良好的品牌布局(豪华品牌为主,主流日系为辅)、较佳的运营效率、稳健的财务状况,以及行业龙头地位,我们认为公司未来营收及盈利能力持续快速恢复的可能性较大,维持买入评级。
 
周大福(1929 HK) | 中性 | HK$6.51 韩卫东
周大福(01929.HK):金银珠宝市场偏弱,为下一轮反弹储蓄能量 - 1月 31, 2019 (6 页)  
周大福公布2019财年第三季度(10、11、12月)的业绩,中国内地同店销售增长-7%,港澳地区同店销售增长-6%,两地同店销量均下跌11%,主要受宏观环境不明朗影响。另外金价上涨导致购买力下降,黄金产品在中国内地和港澳地区的同店销售分别减少11%和6%。
 
周大福(1929 HK) | 中性 | HK$6.51 徐进
周大福(01929.HK):多品牌策略延续 外围压力或增大 - 12月 17, 2018 (7 页)  
11月29日周大福公布2019财年上半年业绩,集团录得营业额297.03亿港元,同比增涨 20.0%。毛利达85.29亿港元,同比增长19.02%。经调整毛利率下降0.6 ppts至28.1%,主要由于相对低毛利率的黄金产品及批发业务销售额贡献较多。股东应占利润同比上升8.8%,至19.36亿港元,其中包括人民币贬值导致的汇兑损失3.26亿港元。我们下调公司2019财年收入增速0.04ppts,由于成本管控超预期,我们预计2019财年股东应占净利润增速维持在高单位数水平。
 
“十一”黄金周数据喜忧参半 - 10月 19, 2018 (7 页)  
经中国旅游研究院(文化和旅游部数据中心)测算,2018年国庆假期全国共接待国内游客7.26亿人次,同比增长9.43%;实现国内旅游收入5990.8亿元,同比增长9.04%。而在2017年按可比口径前7天与2016年同比计算,分别增长11.9%和13.9%。根据支付宝公布的境外移动支付数据,澳大利亚、日本、英国均实现了支付笔数同比55-90倍的增长。期间香港内地访客人数同比增速下滑,人民币贬值短期加速迹象引发担忧,长期我们仍看好广深港高铁和港珠澳大桥为香港带来的经济效益,给予周大福(01929.HK)“中性”评级。
 
周大福(1929 HK) | 中性 | HK$6.51
周大福(1929 HK) 港澳地区同店销售增速可期 新品牌定位紧跟消费升级步伐 - 8月 9, 2018 (10 页)  
周大福作为中国金银珠宝行业的龙头,在经济稳定发展和消费升级的大环境下,公司在大中华地区的销售业绩逐步回暖。公司针对收入贡献占60%以上的中国内地采取“双线发展”策略,即,于一、二线城市提高平均售价,于三、四线城市扩大市场渗透率。加之新创品牌和新零售概念的助力,我们认为周大福在高端金银珠宝市场中将有能力保持业务可持续增长。
 
 
           
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