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IMAX 中国( 1970 HK) | 买入 | HKD30 电影, 娱乐

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IMAX 中国(1970 HK) | 买入 | HK$30 林卓彥
IMAX 中国 (1970 HK) 可持续运营模式 - 8月 8, 2018 (9 页)  
在7月26日,IMAX中国公布其18年上半年核心利润为2,130万美元(同比增长20.1%)。借着(1)能实现为销售额的未完成影院合约和(2)正在起步的电影业务,我们对IMAX中国的长期发展保持积极。预期从17至20财年核心利润将以年复合增长率+9.6%增长,同时,利润率将从36%增加至40%。我们运用现金流量折现法得出目标价为30.0港元(上涨空间31%),相当于25.2倍19财年预计市盈率及10.5倍19财年预计企业价值倍数。
 
IMAX 中国(1970 HK) | 买入 | HK$52
IMAX China (1970 HK) 与万达深入合作,聚焦长远发展 - 8月 3, 2016 (7 页)  
公司快讯 IMAX 公布与万达电影院签署一项有史以来最大的协议,合作新建150 家IMAX 影院。从明年开始,这批影院将在六年内陆续建成并分布于 中国各地,其中120 家将于2020 年底前完成安装。
 
IMAX 中国(1970 HK) | 买入 | HK$52
IMAX China (1970 HK) 业绩符预期; 增长加快,前景更加 - 7月 21, 2016 (9 页)  
IMAX China 16上半年业绩符合预期,经调整净利润同比增长1.4%至1,900万美元。我们对IMAX前景维持乐观,基于i) 16上半年新签订合约大幅增长,新影院合约破纪录达到79份,较15财年全年的74份更多;ii) 16下半年影院扩展加快;及(iii)收益持续增长产生经营杠杆效应。重申买入评级,目标价52港元(调整前:60港元)。
 
IMAX 中国(1970 HK) | 买入 | HK$52
IMAX China (1970 HK)专家学堂纪要 - 5月 23, 2016 (9 页)  
公司快讯 我们在5 月18 日举办了国信专家学堂系列讲座。讲者Clay Chandler 先生 对讲题《红地毯:中国电影产业发展对投资者的启示》发表了一场精彩的 演说。演说摘录载于本报告下文。
 
IMAX中国(1970 HK) 16年第1季票房同比增长51% - 4月 5, 2016 (2 页)  
公司快讯 根据艺恩网数字,中国16 年第1 季总票房同比增长51%至纪录新高人民币 145 亿,相比去年为人民币96 亿。16 年3 月虽然是票房淡季,但仍录得总收 益人民币38 亿,同比增长32%。IMAX 票房同比增长20%至人民币5.14 亿, 据艺恩网估计占中国总票房的3.6%。
 
 
           
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