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金邦达宝嘉( 3315 HK) | 中性 | HKD2.5 技术
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中国擎天软件( 1297 HK) | 中性 | HKD3.75 技术
舜宇光学科技( 2382 HK) | 买入 | HKD62 技术
通达集团( 698 HK) | 买入 | HKD2.27 技术
亚太卫星( 1045 HK) | 买入 | HKD8.4 电信

最新行业报告
郑宇飞
通信行业周报(20190809):中美摩擦升级,通信行业波动加剧 - 8月 19, 2019 (13 页)  
本周(20190805-20190809)恒生指数指数下跌 3.64%,中信港股通指数下跌3.65%,港股通通信板块下跌0.78%。 本周港股股市场整体下跌,恒生指数最终收于25939.30点,下跌3.64%,恒生港股通指数报收3233.81,下跌 3.60%。港股板块方面:恒生电信业指数本周下跌、0.45%,恒生资讯科技业下跌4.01%。贸易摩擦致导致港股通信板块短期避险情绪升温,板块下行压力增加。但我们认为中美近期各方表态只是谈判博弈的插曲,双方继续谈判的概率更高。且市场已经对未来增税有所预期,贸易摩擦边际影响有递减的趋势。在此背景下,我们对5G主题投资仍有信心。建议关注中报业绩确定性较高的5G主设备商、天线射频、光模块领域,以及华为产业链机会。推荐标的:中兴通讯0763.HK。舜宇光学科技2382.HK、比亚迪电子0285.HK。
 

最新公司报告
下面包含5个最新的公司报告,请到研究报告存库页面检索所有相关文件。
 
郑宇飞
比亚迪电子(00285.HK):下半年业绩将改善,维持“买入”评级 - 8月 27, 2019 (7 页)  
比亚迪电子(00285.HK)公告,截至2019年6月30日止6个月,公司营业额232.8亿元人民币,同比增长19.32%;公司拥有人应占溢利5.75亿元,同比减少49.31%;毛利15.51亿元,同比减少21.96%;每股盈利0.26元。我们维持2019年公司总体收入将达到479亿的判断,YoY16.6%,但盈利预期下调至16.23亿人民币以反映华为事件对公司的影响。鉴于公司未来业务增长恢复,以及新业务逐步上量,给与19~20年预测 EPS至0.72/0.91元人民币,给予 2020 年 13.8 倍 PE,目标价13.86元港币,维持“买入”评级。
 
郑宇飞
中兴通讯(0763.HK):5G商用牌照提前发放,重申“买入” - 6月 6, 2019 (4 页)  
商用牌照提前发放,5G建设势在必行;试点城市5G建设成功,为正式商用铺平道路;贸易摩擦短期不会影响5G建设。5G核心标的逻辑未变,中兴通讯持续益于5G网络建设。我预计中兴通讯2019/2020预期净利润至人民币41.57/53.64亿,对应EPS 人民币0.99/1.28元。给予中兴通讯目标价29.6-37元港元,对应20x-25X 2020 P/E,维持“买入”评级。
 
郑宇飞
比亚迪电子(0285.HK):市场份额持续提升,新业务提振估值 - 5月 20, 2019 (16 页)  
鉴于公司手机业务毛利恢复以及未来新业务提振,给与19~20年预测 EPS至1.14/1.26元人民币,预计21年EPS为 1.43 元,对应 18-21E CAGR 为 14%。考虑到3D玻璃上量有望驱动公司2季度业绩恢复增长,同时汽车及新智能产品新业务成为新的增长引擎有助于估值提升,给予 19 年 13.8 倍 PE,目标价18.32元港币,给与“买入”评级。
 
舜宇光学科技(2382 HK) | 买入 | HK$62 徐进
舜宇光学科技 (02382.HK):盈警靴子落地,业务重回高成长 - 2月 27, 2019 (3 页)  
虽然舜宇全年利润不及预期且模组毛利短期承压,但公司三摄、车载镜头等长期成长逻辑仍在。根据公告内容以及19年良好预期,我们预计2018-2020公司净利润分别为¥25.1亿元/33.3亿元/46.9亿元(对应港币29.2亿/38.7亿/54.6亿),增速为-14%/ 32%/41%。考虑公司龙头地位及行业成长性,给予2019年32倍PE,对应目标价117.8港元,给予“买入”评级。
 
徐进
中兴通讯(0763.HK):借力5G再度起飞 - 1月 17, 2019 (17 页)  
我们预测中兴通讯2019/20 年盈利34/54亿人民币。在中兴如期支付罚款、保证金及更换相关管理层人员之后,禁令已于7月13日解除,公司业务将得到恢复。我们认为,即便市场仍有担忧,公司股价继续下行空间有限,之前的大幅下跌已反映此次事件的影响。现今中兴市值仅为 840亿港元, 相当于全球竞争对手爱立信、诺基亚的 38%/32%,未充分反映公 司长期行业地位。随着5G商用的到来,主业逐渐恢复,公司估值有望提升。基于上述分析,我们给与中兴通讯20-25元港币,对应20.6x-25.7X 2019 P/E,1.6x-2x 2019 P/B,维持“推荐”。
 
 
           
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