国信研究报告存库

Skip Navigation Links

科技/通信

林卓彥 - 研究员

+852 2899 3141

raymond.lam@guosen.com.hk

国信香港研究团队覆盖 - 高级股票分析师

+852 2899 6747

股票覆盖

网龙网络( 777 HK) | 买入 | HKD30

媒体

太平洋网络( 543 HK) | 买入 | HKD5.04

媒体

飞鱼科技( 1022 HK) | 中性 | HKD1.15

技术

金邦达宝嘉( 3315 HK) | 中性 | HKD2.5

技术

巨腾( 3336 HK) | 买入 | HKD5.73

技术

金蝶国际( 268 HK) | 买入 | HKD10.5

技术

金山软件( 3888 HK) | 买入 | HKD23

技术

百富环球( 327 HK) | 买入 | HKD8

技术

丘钛科技( 1478 HK) | 中性 | HKD6.4

技术

中国擎天软件( 1297 HK) | 中性 | HKD3.75

技术

舜宇光学科技( 2382 HK) | 买入 | HKD62

技术

通达集团( 698 HK) | 买入 | HKD2.27

技术

亚太卫星( 1045 HK) | 买入 | HKD8.4

电信

最新公司报告

下面包含5个最新的公司报告，请到研究报告存库页面检索所有相关文件。

金山软件(3888 HK) \| 买入 \| HK$23	林卓彥
金山软件 (3888 HK) 估值或已触底 - 9月 18, 2018 (7 页)
金山软件上半年业绩受网络游戏业务拖累，其公布核心盈利同比下降36.5%至人民币3.45亿元。然而，我们认为金山软件盈利能在19财年有反弹的可能。同时，受制于人民币贬值和推出游戏延期，我们的新分部总和衍生目标价从34.0港元下跌至23.0港元。我们认为最近的价格调整已反映其下行风险。基于目标价见上涨空间达74%，我们维持买

网龙网络(777 HK) \| 买入 \| HK$30	林卓彥
网龙网络 (777 HK) 双引擎助力增长 - 9月 6, 2018 (7 页)
借着（1）成功的知识产权价值最大化战略，（2）教育业务强劲增长势头及（3）内部营运优化，网龙上半年公布亮丽业绩，其股东应占溢利增长6倍至人民币2.01亿元。我们以分类加总估值法得出的目标价维持在30.0港元，有赖于（1）强劲的教育增长以及（2）稳定的游戏业务。目标价包括（1）在线游戏业务18.1港元和（2）教育业务的8.4港元，19财年市销率为1.3倍。上涨空间为77.9％，

金蝶国际(268 HK) \| 买入 \| HK$10.5	林卓彥
金蝶国际(268 HK) 趁低买入 - 8月 25, 2018 (7 页)
金蝶国际于8月16日发布正面的2018年中期业绩，销售额同比增长21.3%，核心利润同比增长32.7%。尽管云服务业务增速放缓引起市场忧虑，但我们认为此忧虑已于近期股价波动时被计入，并对2018年下半年集团稳固的ERP业务及更好的云业务表现维持积极态度。我们将分部总和目标价下调至10.5港元，其中包含（1）2.7港元的ERP业务估值及（2）6.4港元的云服务业务估值。此趁低买入操作意味着29.9%的上行空间。维持“买入”评级。

	郑宇飞
金蝶国际点评：金蝶云苍穹借势大企业上云霄 - 8月 17, 2018 (3 页)
事件：2018年8月8日金蝶国际乘公司成立25周年之际发布新一代金蝶云产品，金蝶云苍穹。这是金蝶推出的战略级产品，作为国内首款自主可控及云原生架构的大企业云服务平台，金蝶云苍穹提供包括员工服务云、财务云、人力云、采购云、制造云、销售云、物流云、渠道云等完整的SaaS服务以及基于云原生的企业级PaaS服务，引领和支撑大企业数字化转型。其中，颠覆式的企业PaaS原生平台架构设计及“生态、人人、体验”的全新理念成为亮点。

	郑宇飞
昂纳科技调研纪要受惠DCI市场强劲增长 - 7月 16, 2018 (4 页)
昂纳科技集团（0877.HK）是一家提供高速通信及数据通信网络中的光无源网络子器件、器件、模块和子系统产品的具有领先地位的供应商，致力于自主设计、制造、销售产品，提供客户化产品解决方案和高集成的子系统的封装及基于客户产品的设计和规格的产品。公司一直在发展一种独特的商业模式，包括专有技术平台和能够满足高速智能光网络需要的系统，产品涉及范围广泛，包括：带宽扩大、光信号放大、波长性能监控和保护、光信号重新引导、光网络中光信号的传输和接收。

板块

汽车(8)

非必需消费品(9)

消费零售(3)

教育(1)

能源及环保(14)

医疗保健(11)

工业(4)

机械(4)

物料(1)

电影(1)

体育(1)

科技/通信(13)