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股票覆盖
MI能源( 1555 HK) | 买入 | HKD1 石油及天然气勘探与生产
中國石油( 857 HK) | 买入 | HKD10.3 石油及天然气勘探与生产
中国油气( 702 HK) | 买入 | HKD0.21 石油及天然气勘探与生产
中国石化( 386 HK) | 中性 | HKD6.1 石油及天然气勘探与生产
北控水务集团( 371 HK) | 买入 | HKD6.69 水务
中国疏浚环保( 871 HK) | 买入 | HKD2.5 水务
中滔环保( 1363 HK) | 买入 | HKD3.11 水务
康达环保( 6136 HK) | 买入 | HKD2.21 水务
桑德国际( 967 HK) | 买入 | HKD6.7 水务
龙源电力( 916 HK) | 中性 | HKD6.54 风力
新天绿色能源( 956 HK) | 买入 | HKD2.2 风力
协合新能源( 182 HK) | 买入 | HKD0.85 风力
大唐新能源( 1798 HK) | 中性 | HKD0.91 风力
华能新能源( 958 HK) | 买入 | HKD3.37 风力

最新行业报告
中国污水处理行业 水质改善,世界更美 - 8月 9, 2016 (53 页)  
将中国城市的污水处理率由2014 年的90%提升到2020 年的95%, 全国污水处理能力将因此进一步提升。我们认为中国污水处理行业 的驱动力包括:(1)政府继续投资环保节能项目;(2)公私合营 (PPP)项目增加;及(3)环保成为考核地方官员政绩的重要指标。 同业当中,我们首选中国污水处理行业龙头北控水务,同时对康达 环保及中滔环保给予买入评级,分别看好其估值吸引及服务多元。
 

最新公司报告
下面包含5个最新的公司报告,请到研究报告存库页面检索所有相关文件。
 
中滔环保(1363 HK) | 买入 | HK$3.11
中滔环保 (1363 HK) 业务扩展带来亮丽增长 - 8月 31, 2016 (9 页)  
中滔环保(中滔)公布16 年中期业绩。核心利润同比增长33%至 人民币3.23 亿,较我们预测的2.97 亿高9%。总收益同比增长81% 至人民币10 亿,较我们预测高16%。我们将16-18 财年的全年盈 利预测上调11%/7%/2%,重予买入评级,基于危险废物处理及建 筑服务收益增加,上调目标价至3.11 港元。
 
北控水务集团(371 HK) | 买入 | HK$6.69
北控水务 (371 HK) 转攻轻资产模式 - 8月 31, 2016 (7 页)  
8 月30 日,北控水务(北控)公布16 年中期业绩。核心利润同比 增长31%至人民币13.70 亿,较我们预期的人民币10.21 亿高34%。 基于建造收入增加及运营开支占收益比率下降,我们上调16-18 财 年盈利预测6%/5%/4%。未来,我们预期北控将通过参与水务基金 投资,将旗下水务资产转为以普通合伙人身份拥有。重予买入评级, 目标价上调至6.69 港元。
 
大唐新能源(1798 HK) | 中性 | HK$0.91
大唐新能源 (1798 HK) 增长受限 - 8月 25, 2016 (9 页)  
大唐新能源(大唐)公布16 年中期业绩,总收入按年增长2.3%至 人民币30 亿,差于我们预期的16 财年全年增长13.5%。核心利润 为人民币2.08 亿,与去年同期相若。基于融资成本下降,我们上 调16/17 财年的全年核心利润预测19%/10%。维持中性评级,基 于利用小时数减少,目标价下调至0.91 港元。
 
康达环保(6136 HK) | 买入 | HK$2.21
082416_康达环保 (6136 HK)隐忍转型期 - 8月 24, 2016 (8 页)  
康达环保(康达)公布16 上半年业绩,总收益同比增长15.0%至 人民币9.02 亿,差于我们预期的16 财年全年增长19.5%。核心利 润同比下跌6.8%至人民币1.28 亿,差于我们预期的全年增长27%。 受公私合营项目的支撑,我们仍然看好康达16 下半年的业绩。下 半年增长可望追落后,重予买入,维持目标价2.21 港元。
 
华能新能源(958 HK) | 买入 | HK$3.37
华能新能源 (958 HK) 毛利率上升,未来增长稳健 - 8月 15, 2016 (9 页)  
华能新能源(华能)公布16 年中期业绩,总收入按年增长25.3%, 符合我们的16 财年全年增长24.0%的预测。核心利润按年增长 61.6%至人民币18 亿,超过我们预测的全年增长24%。因此,我们 上调16/17 财年的全年核心利润预测37%/23%。重予买入评级, 基于融资成本下降及毛利率上升,目标价上调至3.37 港元。
 
 
           
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