Guosen Securities (HK)  
Skip Navigation Links


研究报告存库

 
 
最新十个研究报告
金蝶国际点评:金蝶云苍穹借势大企业上云霄 - 8月 17, 2018 (3 页)  
事件:2018年8月8日金蝶国际乘公司成立25周年之际发布新一代金蝶云产品,金蝶云苍穹。这是金蝶推出的战略级产品,作为国内首款自主可控及云原生架构的大企业云服务平台,金蝶云苍穹提供包括员工服务云、财务云、人力云、采购云、制造云、销售云、物流云、渠道云等完整的SaaS服务以及基于云原生的企业级PaaS服务,引领和支撑大企业数字化转型。其中,颠覆式的企业PaaS原生平台架构设计及“生态、人人、体验”的全新理念成为亮点。

中国光大绿色环保(01257.HK)中期业绩点评:持续高增基础扎实,危废业务空间广阔 - 8月 16, 2018 (5 页)  
公司简介 中国光大绿色环保(01257.HK)成立于2015年10月,并于2017年5月港股上市。公司前身为中国光大国际(00257.HK)的原绿色环保业务部门。公司目前主要业务包括:生物质综合利用、危废处置、环境修复、光伏及风电。其中生物质综合利用和危废处置是公司前两大业务,也是公司重点拓展的方向。

新股周报20180816 - 8月 16, 2018 (8 页)  
金仑控股有限公司 公司是在香港提供上层结构建筑及修葺、维护、改建及加建工程服务的承建商。其中上层结构建筑工程的业务收入占比从2016年3月31日止的66.3%提高至2018年3月31日止的93.8%;修葺、维护、改建及加建工程的业务占比从同期的33.7%降至6.2%。根据益普索报告,上层建筑工程业和修葺、维护、改建及加建工程业在香港相当分散,五大行业参与者占2017年上层结构建筑工程业总收入的14.1%,占2016年修葺、维护、改建及加建工程业总收入的15.5%。

高鑫零售(6808 HK) 背靠阿里门店改造稳步推进 联手苏宁家电品类迎来反转 - 8月 16, 2018 (5 页)  
高鑫零售近期公布2018年中期业绩,营收同比基本持平,影响营收及净利润的家电品类在与苏宁合作后下半年该项业绩将转正。经营利润和经营利润率均有所下滑主要是大卖场网络扩张和O2O业务发展所致。资本开支低于年初指引,但随着业务不断升级,未来CAPEX将逐步增加。同店销售同比降幅继续扩大,相信完成所有门店改造后将有所改善。

雅生活服务(03319.HK)中报业绩点评:非业主增值服务及外延式并购推动业绩超预期增长 - 8月 10, 2018 (4 页)  
收入及净利润大幅提升,超市场预期 2018年上半年,公司实现收入14.06亿元,同比增长103.1%;归母净利润3.32亿元,同比增长196.2%,均超出市场预期。在公司的三条业务线中,物业管理服务收入达到7.5亿元,同比增长37.1%,增长主要来自在管面积的增加;非业主增值服务收入达到5.75亿元,同比增长437.4%;业主增值服务达到8000万元,同比增长110.5%。

东江环保(00895.HK):危废业务量价齐升可期 - 8月 9, 2018 (11 页)  
公司简介 东江环保创立于1999年,为A+H两地上市企业。公司主营工业废物处理、市政废物处理以及增值性配套服务。公司此前为民营企业,2016年成功变身国有控股公司。大股东为广东国资委旗下的广东省广晟资产经营有限公司,合计持股约15.55%。公司五年发展战略为“坚持以固废处理为核心,配套发展区域环境治理和环保服务两大领域”,而“聚焦危废”是公司当前发展的主要任务。

周大福(1929 HK) 港澳地区同店销售增速可期 新品牌定位紧跟消费升级步伐 - 8月 9, 2018 (10 页)  
周大福作为中国金银珠宝行业的龙头,在经济稳定发展和消费升级的大环境下,公司在大中华地区的销售业绩逐步回暖。公司针对收入贡献占60%以上的中国内地采取“双线发展”策略,即,于一、二线城市提高平均售价,于三、四线城市扩大市场渗透率。加之新创品牌和新零售概念的助力,我们认为周大福在高端金银珠宝市场中将有能力保持业务可持续增长。

中国医疗保健 更多药物纳入基药目录难对制药商有利 - 8月 9, 2018 (4 页)  
2018年8月2日,据药智网报道,国家卫健委起草了一份征求意见稿,以对现有国家基本药物目录(以下简称“基药目录”)进行每三年一次而非通常每五年一次的审查及调整。当前国家基药目录以2012年版为基础。市场预期那些(1)具重要性和良好临床使用需求;及(2)已通过质量一致性评价的药品,将被优先纳入新的国家基药目录。我们预计这些药品将面临进一步降价,且凭借其销量增大将难以抵消售价降低之影响。

IMAX 中国 (1970 HK) 可持续运营模式 - 8月 8, 2018 (9 页)  
在7月26日,IMAX中国公布其18年上半年核心利润为2,130万美元(同比增长20.1%)。借着(1)能实现为销售额的未完成影院合约和(2)正在起步的电影业务,我们对IMAX中国的长期发展保持积极。预期从17至20财年核心利润将以年复合增长率+9.6%增长,同时,利润率将从36%增加至40%。我们运用现金流量折现法得出目标价为30.0港元(上涨空间31%),相当于25.2倍19财年预计市盈率及10.5倍19财年预计企业价值倍数。

新股周报201800808 - 8月 8, 2018 (11 页)  
百济神州有限公司 百济神州是一家商业化生物医药公司,致力于分子靶向药物和免疫肿瘤药物的研发。该公司于2016年4月21日在美国纳斯达克敲响开市钟(代码:BGNE),成为首个赴美上市的中国创业型生物制药企业。受益于港交所允许未盈利生物制药公司的主板上市政策,百济神州亦成为继歌礼制药后第二个成功通过聆讯的生物制药公司。