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永升生活服务（01995.HK）：中报业绩高增长符合预期，看好长期成长潜力 - 9月 5, 2019 (5页)
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公司近期公布2019年中报，2019年上半年公司收入、毛利润及净利润同比均实现了快速增长，同比增长率分别达到61.4%、66.5%、119.7%。三条业务线均增长迅速，社区增值服务同比增长162%,表现尤其亮眼。公司管理团队经营有序、战略清晰，通过“双轮驱动”实现合约面积和管理面积的快速增长：一方面股东旭辉控股集团（00884.HK）近年来地产业务快速增长，稳定的为公司贡献管理面积；另一方面凭借良好的服务及口碑，公司第三方拓展能力快速增强，20191H来自第三方的管理面积同比大幅增长78%，增长迅猛。我们维持此前的盈利预测，预计公司2019、2020年EPS分别为0.13元、0.21元，维持目标价4.43港元，但鉴于公司今年股价已实现118%的涨幅，已部分反映未来向好预期，下调至“增持”的投资评级。
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房地产行业双周报：8月上旬商品房销售及土地市场弱势运行，维持行业“中性”评级 - 8月 19, 2019 (17页)
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2019年2月以来全国商品房销售面积（累计值）增速转负,全国商品房销售整体仍处于调整阶段。进入8月以来，商品房成交与土地成交依然维持弱势运行。政策面上，7月底政治局会议再次强调“房住不炒”，并定调“不将房地产作为短期刺激经济的手段”，房地产监管进一步收紧，
预计下半年商品房销售面积仍将呈现小幅下滑态势，而商品房价格增速维持小幅回落态势。鉴于下半年行业不确定性增加，我们维持 “中性”的行业评级。建议关注业绩增长确定、行业前景向好的碧桂园服务、中海物业、永升生活服务等物业管理子行业个股。
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